Asteroids foi um jogo simples com um conceito simples: voar pelo universo disparando contra asteróides sem se ser atingido por eles. O seu sucesso levou ao aparecimento de um grande número de clones ao longo do ano; alguns clones surgiram com algumas coisas novas, enquanto outros tinham muito poucas diferenças. Outer Ridge pegou no conceito de Asteroids e deu-lhe uma reviravolta: em vez de se controlar a nave de "fora", ela passa a ser controlada a partir da cadeira do piloto.
Em Outer Ridge voa-se com a nave através de um campo de asteróides no espaço. A missão consiste em destruir um número fixo de asteróides em cada nível evitando sofrer muitos danos. A densidade de asteróides irá tornar-se cada vez maior à medida que se vai avançando nos níveis, e por isso a jogabilidade torna-se muito intensa.
Ao contrário de Asteroids e dos seus clones, a nave está sempre equipada com um escudo que absorve os impactos, embora não consiga suportar todos os impactos durante todo o tempo. Os asteróides destruídos podem conter itens que permitem reparar ou melhorar o poder do escudo. Nas missões mais avançadas podem-se encontrar itens que tornam a arma mais forte, ficando um pouco mais fácil destruir os asteróides, embora estas armas tenham uma duração limitada. A pontuação não é determinada pelo número de asteróides destruídos, mas sobre quantos impactos se conseguem suportar; assim, é possível usar voos rasantes à superfície dos asteróides para melhorar a pontuação.
Um nível não fica completo apenas por se destruir o número asteróides determinado para esse nível; depois disso é ainda preciso encontrar o portal de saída, que está escondido num dos asteróides. Quando se encontra esse portal mas se lhe perde o rasto depois, pode-se destruir outro asteróide para se prosseguir para o próximo nível. Infelizmente a acção não pára nem mesmo entre os níveis; uma vez no "hiper-espaço", a velocidade dos asteróides aumenta temporariamente, e há que destruí-los ou evitar colidir com eles até se chegar ao próximo nível.
Quando a nave sofrer muitos danos, perde-se controlo das armas, de voo e da velocidade e, a nave entra numa espiral de morte. Quando isto acontece, fica-se à espera que a nave expluda no espaço ou que se transforme em sucata à passagem de um asteróide, mas nada disso acontece. Em vez disso, a nave continua na sua espiral quase sem fim, presumivelmente até que um asteróide venha para a esmagar. Para quem não quer esperar por isso (a espera pode ser um pouco longa), pressionando a Barra de Espaços é possível continuar. Há três oportunidades para se continuar, mas perdem-se todas as armas especiais que se tenham adquirido e é preciso destruir mais asteróides para se chegar ao fim do nível. Isto pode ser frustrante pois mesmo que já se estivesse no hiper-espaço, volta-se ao nível anterior para se destruir mais e mais asteróides (o nível seguinte não começa enquanto não se sair do hiper-espaço, portanto, tecnicamente ainda se está no nível anterior quando se está no hiper-espaço).